Das Gebiet Paraguays ist in zwei verschiedenen Regionen durch den Fluss Paraguay geteilt: im Westen liegt der Gran Chaco, ein großartiges Tafelland, steppenartig und sumpfig, von Anschwemmungen gekennzeichnet. Im Osten liegt die Paraneña, eine hügelige Region mit einer Durchschnitthöhe von 300-600 m. In dieser Region konzentriert sich die meiste Bevölkerung. Die wichtigsten Flüsse sind der Paraguay, der durch das ganze Land fließ, und der Paranà, an die Grenze zu Brasilien und Argentinien. Entlang dem Fluss Paranà wurde 1984 in Mitbesitz zwischen Brasilien und Paraguay der großartige Staudamm Itaipù gebaut, der das großte Wasserkraftwerk der Welt versorgt. Ein anderes großes Wasserkraftwerk liegt in Yacyretá, auch dieses entlang dem Paranà gelegen, in Mitbesitz zwischen Paraguay und Argentinien. Dank diesen Kraftwerken ist Paraguay der erste Wasserkraft-Exporteur der Welt (im Jahr 2003 hat es 51,29 Milliarden kwh produziert, von denen wurden 44,17 Milliarden exportiert). Die Wirtschaft des Landes ist hauptsächlich der Landwirtschaft verbunden. Man baut Soja, Baumwolle, Mais, Reis, Weizen, Tabak, Zuckerrohr, Kartoffeln, Hülsenfrüchtler, Maniok, Kaffee und Obst (Orangen, Bananen und Ananas). Die Tierzucht, vor allem Rinder und Schweinzucht, sowie der Waldbestand (Zedernholz, Mahagoniholz und Nussbaumholz) sind auch wichtig.