Il clima dell'Islanda è freddo ma mitigato lungo le coste dalla Corrente del Golfo, con frequenti precipitazioni (pioggia e neve). Più mite lungo la costa. Le estati sono fresche con valori medi di 10°C-11°C ma gli inverni, sono relativamente miti con medie attorno a 0°C.

Le influenze polari, nel nord del Paese, determinano inverni rigidi, estati quasi inesistenti e scarse piogge (400 mm annui); nelle regioni meridionali, i venti di sud e sud-ovest mitigano le temperature e apportano copiose precipitazioni, sino a 1.200 mm annui. La calda corrente del Golfo, lambisce le coste occidentali e meridionali innalzando le temperature invernali, ma portando fitte e persistenti nebbie.

Ci sono alcune variazioni del clima tra le varie parti dell'isola. Molto in generale, la costa meridionale è più calda, umida e ventosa rispetto al nord. Le aree pianeggianti interne del nord sono le più aride. La neve in inverno è più comune nel nord rispetto al sud. Gli altopiani centrali sono la parte più fredda del paese.